O Fundo Artesanal FIC FIM encerrou o mês de maio com um retorno de 0,61%, equivalente a 73,58% do CDI. Abaixo, detalhamos as operações que compuseram o portfólio do fundo no mês.
Nosso principal detrator de performance foi à marcação a mercado negativa na estratégia Desconto de Holding, na qual mantivemos posições devido à nossa crença contínua nas teses dos spreads, tanto comprando quanto vendendo o desconto entre holdings e controladas.
Em operações de Long&Short, obtivemos resultados positivos em diversos pares: ações vs. ETFs, ETFs vs. ETFs, ações ONs vs. ações PNs e pares intrasetoriais.
Na estratégia de Arbitragem de Ações, aumentamos nossa alocação na Oferta Pública de Aquisição (OPA) da Cielo, aproveitando taxas favoráveis, e reduzimos com lucro nossa exposição em Soma vs. Arezzo.
A alocação do Fundo em títulos públicos segue a estratégia dos meses anteriores. Utilizamos LFTs para remuneração de margem e caixa, a posição em NTN-Bs foi levemente aumentada de 3,5% para 4% do patrimônio líquido.
Durante o mês, reduzimos nossa alocação em LFTs para aumentar o caixa e aproveitar oportunidades em Arbitragem com Opções. Hoje, existe uma alocação significativa do Fundo nesta estratégia, inicialmente com uma marcação a mercado negativa devido ao cronograma de pagamento dos proventos dos ativos, mas que deverá gerar resultados positivos em junho.
Nas demais estratégias e em nossa posição em Crédito Privado, não houve alterações relevantes em relação à posição e rentabilidade.