Em janeiro o fundo obteve retorno de 0,07% ou 7,55% do CDI.
Abaixo, de forma detalhada, explicamos as operações que fizeram parte do portifólio do Artesanal FIC FIM em janeiro.
As estratégias de Arbitragem de ações e opções tiveram pouco destaque, uma vez que a alocação de recursos nessas estratégias foi limitada devido à ausência de distorções significativas no mercado.
O book de Long & Short, contribuiu positivamente para o fundo no período. Conseguimos operar diversos pares e mantivemos posições em alguns deles.
Ainda falando de Long & Short, os ganhos foram distribuídos em uma ampla variedade de operações, totalizando algo próximo a 12 teses diferentes.
As operações de Desconto de Holdings também contribuíram de forma positiva no mês. Conseguimos realizar operações em todas as holdings que monitoramos (Cosan, Bradespar, Itausa, Metalúrgica Gerdau e Simpar), e ainda possuímos posições em aberto na maioria delas.
Já o livro de alocação tática, onde carregamos hedges contra uma piora do mercado de bolsa (CDS Sintético), também contribuiu positivamente em janeiro.
Nas alocações em títulos públicos, sofremos uma marcação a mercado negativa pelos títulos indexados à inflação (NTN-B).
Por fim, nas posições de Crédito Privado, a rentabilidade da carteira foi prejudicada pela nossa parcela alocada em cotas subordinadas júnior. Apesar das marcações pontuais e da volatilidade na cota, pretendemos manter essa alocação devido à sua rentabilidade média de 20% ao ano.
Além disso, realizamos ajustes pontuais nas alocações em cotas seniores e mezaninos de FIDCs geridos pela Artesanal.