O Fundo Artesanal D+2 FIM encerrou o mês de outubro com um retorno de 0,62%, representando uma variação de 66% do CDI.
Abaixo, de forma detalhada, explicamos as operações que fizeram parte do portfólio do Artesanal FIC FIM no mês.
O fundo obteve resultados positivos em operações de Long&Short e arbitragem de ações e derivativos. Do lado negativo, tivemos algumas posições de desconto de holdings e event driven. Vale destacar a operação de AESB3, que fez o fundo cair quase 1,5% em um dia devido à oscilação do papel referência, mas retornou com saldo positivo – conforme esperado – no dia subsequente.
A alocação bruta em renda variável (posições compradas somadas às posições vendidas) se manteve em torno de 60% do patrimônio do fundo.
A carteira de renda fixa mantém uma média de 20% do patrimônio alocado em operações compromissadas com títulos públicos, 40% em LFTs e 6% em NTN-Bs.
As posições em NTN-Bs sofreram com a elevação das taxas dos títulos, que se aproximam de 7% de juro real, principalmente nos vértices mais curtos, com vencimentos próximos a 2030, onde o fundo tem grande parte da sua alocação, sendo uma detratora de performance durante o mês.
O fundo segue posicionado na alocação de NTN-B, monitorando possíveis oportunidades de aumento ou diminuição de alocação, de acordo com nossos modelos internos. Cabe lembrar que essa posição também é usada como margem de garantia para o portfólio. Enquanto isso, as posições em LFTs beneficiaram-se com a redução dos deságios.
Em relação à posição em Crédito Privado, não houve alterações, mantendo-se uma alocação média de aproximadamente 17% do patrimônio.