O Fundo Artesanal FIC de FIM encerrou o mês de fevereiro com rentabilidade de 0,51%, o que representa 69% do CDI. No acumulado de 12 meses, apresentou rentabilidade de 6,8%, o que representa 120% do CDI, performance compatível com a média histórica. Durante o mês de fevereiro o mercado se prevaleceu do forte inflow no Ibovespa, cerca de R$ 27 bilhões, o índice de forma geral permaneceu estável em torno de 113.000 mil pontos, mas devido a todas as incertezas causadas por uma possível invasão por parte da Rússia na Ucrânia (confirmado dia 24 de fevereiro), contribuiu para uma rotação/rebalanceamento de carteira no mercado. Isso impulsionou a alta procura por ações relacionadas a commodities e exportadoras. Nas arbitragens o destaque foi poder operar de forma mais intensa, principalmente, nas operações de Exchange Traded Funds – ETF’s versus índice, devido algumas restrições de aluguel em alguns fundos, não foi possível aumentar o volume das operações.
Nas demais operações que tomamos risco de Long&Short, tanto em holdings, quanto em pares de papéis, de forma geral, foram excelentes oportunidades de curto e de médio prazo, impulsionado pelo grande fluxo de estrangeiros que distorcer alguns spreads e descontos de papéis que acompanhamos. Toda essa movimentação trouxe marcação a mercado momentânea e indesejada. O destaque negativo ficou para as operações de pares de papéis como: BBAS3/BRSR6 e Bradesco ON vs PN. Já no âmbito positivo, dentro da estratégia de holding, através de uma pequena posição em Bradespar, contribuiu de forma positiva, mas devido à representatividade, não foi possível reverter o resultado negativo da estratégia Long&Short. A equipe de gestão continua avaliando oportunidades no mercado offshore, além de manter a estratégia local de “mercado neutro”, isto é, explorando as relações entre os ativos, sem viés direcional. A estratégia de Crédito Privado, também não sofrerá alteração, nossa intenção é aproveitar as emissões e novas oportunidades que vierem a aparecer, visto que algumas cotas detidas pelo fundo já estão em processo de amortização. Diante disso, seguindo nosso DNA de preservação de capital e mitigação de risco, aliado a expectativa do aumento da curva de juros, nossa equipe de gestão continua entregando e perseguindo a média histórica de performance dos últimos 13 anos do fundo Artesanal FIC de FIM.
(Disclaimer: A Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura)