O fundo Artesanal FIC FIM encerrou o mês de março com a rentabilidade de 1,50%, o que representa 128% do CDI, com volatilidade anualizada de 1,09% no ano.
A maior parte dos ganhos ocorreu nas operações de desconto de holding, com os melhores resultados obtidos em Itaúsa e Bradespar, seguidos por Gerdau e Simpar, além de um ganho mais modesto em Cosan. As operações de arbitragem foram favorecidas pela volatilidade alta no mercado de renda variável, e assim tivemos o book de arbitragens com ações e opções como segundo responsável pelo bom desempenho do fundo em março.
O book de long & short também foi favorecido pela volatilidade, proporcionando oportunidades de ganhos em operações com ações intracompany e intrasetoriais.
As posições de LFT e Crédito Privado performaram de acordo com o esperado.
O aumento da volatilidade ao longo do primeiro trimestre do ano favoreceu as estratégias de arbitragem em ações e opções. Por outro lado, o nível elevado da taxa básica de juros reduziu a atratividade da renda variável e elevou a barreira de entrada em diversas operações estruturadas que o fundo realiza na bolsa. O volume dos negócios na Bovespa ficou abaixo da média dos últimos 3 anos, reduzindo as oportunidades de operação no mercado.
Diante disso, seguindo nosso DNA de preservação de capital e mitigação de risco, nossa equipe de gestão continua perseguindo a média histórica de performance dos últimos 14 anos do fundo Artesanal FIC de FIM.
(Disclaimer: A Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura)