CARTA DO GESTOR 10/2018: ARTESANAL FIC DE FIM
“O Fundo Artesanal FIC FIM obteve rentabilidade de 0,84% em termos nominais, o que representa 154,47% do CDI no mês.
Esses valores constituem no ano 106,49% do CDI.
No decorrer do mês, decidimos realizar algumas modificações em nossas estratégias.
A estratégia de encurtar os títulos públicos não apresentou o resultado esperado. Os deságios foram mantidos nos níveis, mesmo após o período de eleições. Devido a esse fato, decidimos voltar gradativamente a alongar nossa posição em LFT.
Conforme mencionado no comentário anterior, estamos voltamos ao financiamento de termo com ações. Com o foco nos prazos mais curtos, manteremos a carteira com uma duration de até 60 dias.
Nas estratégias de Long&Short e de arbitragem com opções, obtivemos retorno desejado devido à grande volatilidade do mercado, e um aumento de exposição por parte do Fundo.
Voltamos a carregar posição nas estratégias de Holding. Em todos os pares (Bradespar, Itausa, Gerdau e Banco do Brasil), foi possível gerar alpha nesse último mês.
O Fundo segue com aumento de alocação de capital, há uma boa relação risco vs retorno em algumas estratégias, e decidimos aumentar aos poucos nossa exposição.
Agradecemos pela confiança.
Equipe de Gestão Artesanal Investimentos.”